先锋期货_先锋期货PVC开板以后弱势震荡,铁矿价格低调回稳;生猪跌超5%破关向下!

由 小先锋 发表于2021-10-15 07:10:00

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品种简评

2021-10-14




黑色



动力煤:近期各地纷纷加强保供措施,主产区产量有望进一步增加,目前鄂尔多斯日产量上升至230万吨以上,继续关注后续产量释放情况,目前进口煤成本不断攀升,澳煤能否通关暂没有确切消息,后续进口煤增量或有限。需求方面,虽然各地频繁限电,但是电厂日耗总体仍高于去年同期,电厂库存整体仍处于低位,下游冬储需求仍然较强。港口方面,港口库存近期再次去化,10月大秦线检修将导致港口煤炭调入受到一定影响,港口调入偏低或将支撑现货价格。整体来看,当前各环节库存仍然较低,且目前冬储需求较强,市场短期仍有支撑,关注后续产量释放情况和库存情况。期货方面,单边暂维持多头思路,01-05正套继续持有。


焦煤:受保供影响,气煤、贫煤等跨界煤种精煤流向缩减明显,涨价煤矿有所增多。焦企前期库存持续消耗,开始适当补库,市场情绪略有好转,整体价格趋稳上涨。进口蒙煤方面,近日甘其毛都口岸通关明显回升,13日进关305车,单日通关数创近半年以来新高,因下游谨慎采购,市场成交冷清,蒙5原煤价格稳中偏弱,目前报价在2900-2950元/吨 。整体来看供应仍紧张,且盘面贴水较大,盘面易涨难跌。


焦炭:近期环保及能耗管控持续扰动市场,多地焦企仍维持较大幅度限产,其中山西吕梁地区随着有关部门入驻检查,个别涉及产能手续不全的焦企再次闷炉,其余焦企开工均不同程度受限,同时山东地区继续严控焦炭产量。整体看,焦炭供应仍保持收紧态势,随着物流恢复以及焦企提高运费积极走货,部分焦企库存开始下降,考虑部分煤种继续探涨,入炉成本支撑较强叠加供应端受政策干扰,焦炭基本面逐步向好,后期仍需关注政策对供应端的影响。整体来看,市场有所好转,且焦煤支撑尚在,短期盘面支撑较强。


钢矿


螺纹钢:今螺纹钢期价震荡运行,主力 2201合约以5465价格报收,日跌幅0.16%;今国家统计局公布9月价格指数,PPI指数同比涨幅录得10.7%,创历史新高,同时,上游行业价格涨幅明显高于中下游。现货方面,今成交略增,现货小幅上涨,市场整体有止跌迹象,但终端采购仍观望为主,整体成交情况好转。根据开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产通知,第一阶段要求相关地区完成本年粗钢产量压减目标任务,第二阶段要求相关地区错峰生产比例不低于上一年同期粗钢产量30%,假设其他地区产量同比不增,经估算,届时全国粗钢产量将下降12%左右,该影响处于市场的限产预期内;从环比角度看,届时粗钢供给收缩力度也未出现明显收紧,因此,未来对钢价主要影响因素,应着重关注需求层面,在需求未见明显改善的情况下,建筑钢材或将维持震荡运行为主。


热轧卷板:今热卷期价偏强运行,主力合约以5666元报收,日涨跌幅+0.28%。京津冀及周边地区出台限产通知后,由于主要影响华北产区,采暖季限产一定程度上利好热卷,使得近期期货盘面得到一定提振。但同时受多地限电影响,下游制造业生产受拖累,需求端仍不见起色,热卷仍处供需双弱格局。


铁矿石:截至本月11日,据钢联数据统计,45港库存总量13564.46万吨。具体来看,本周各地区港口库存均有不同程度累库,其中华北地区铁矿石入库量增多,区域内库存增幅较为明显。期货方面,采暖季华北“2+26”城减产通知的发布,一定程度上打压了钢厂冬储的补库需求,结合铁矿供应宽松格局预期下,未来对铁矿石需求仍不乐观。港口现货方面,全国主港铁矿累计成交95.2万吨,环比上涨51.6%;本周平均每日成交101.3万吨,环比下降14.3%;本月平均每日成交107万吨,环比上涨22.1%;远期现货方面,累计成交227.5万吨,环比上涨139.5%;本周平均每日成交135.1万吨,环比上涨52.7%;本月平均每日成交119.6万吨,环比上涨75.9%;据钢联数据统计,全国332家铁矿企业铁精粉产量为2267.1,增幅0.6%;累计同比增长422.6,增幅2.4%;同期统计,全国186家矿山企业产能利用率为64.71,环比增0.16%;2021年10月4日-10月10日期间,澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1126.7万吨,环比上周减少50.3万吨,库存总量略低于今年平均水平。


能源化工



原油:欧佩克下调今年石油需求预测,国际油价下跌,WTI五个交易日以来首次下跌。煤炭、天然气等价格高企、资源紧俏等消息,依然支撑石油需求增加的预期,利好市场心态。今日早间发布的API石油库存数据来看,美国原油库存继续增加,利空油市,但汽油及馏分油库存降幅超过预期,提供一定支撑。投资者权衡多空消息,油价预期高位整理。


沥青:国际油价小幅下滑,加之多雨天气以及迟迟不见改善的需求打压市场氛围,沥青期货、现货再度走低。此外,受到期现商低价出货影响,山东地区沥青价格持续偏低,对周边市场的价格也存在一定限制。整体来看,目前沥青市场仍处于供过于求的状态,下游采购心态偏弱,价格依赖原油走势的支撑。后市展望:原油价格为沥青价格提供一定的信心支撑,若沥青需求仍不见季节性改善,沥青现货的推涨将面临较大的困难。技术分析:今日沥青主连在3300附近遇到支撑,终盘以3350报收,微跌0.06%,沥青处于回调之中,但上涨趋势并未破坏。建议:保守的投资者观望,激进的投资者可以寻求左手买入的机会。


燃料油:华东地区渣油供应低位,下游刚需支撑,价格涨至高位,参考4500-4550元/吨。油浆方面,供应偏紧支撑有限,阶段性补货需求过后,业者观望情绪逐渐增加,价格涨至高位后面临回调风险。船用油方面,调油原料整体供应紧张,成本走高强势拉涨,下游刚需采购支撑下,船燃价格跟随涨高。后市展望:消息面、政策面偏强支撑,相关产品沥青走势盘整,下游主要产品柴油价格区间震荡,渣油市场供应端有所恢复,下游刚需支撑为主,渣油价格高位整理,续涨动力不足。油浆方面,连涨之后油浆市场开始出现回调动作,市场观望情绪不减,不过市场基本面暂无较大利空,回调幅度有限。


PE:今日PE市场价格下跌,期货走势渐显疲软,现货市场货源明显增多,贸易商纷纷让利报盘走量,市场价格下跌,但整体价格水平仍高于节前,终端接货较为谨慎,现货市场消化有限。需求方面整体有所下降,原料价格高位,工厂利润被压缩,开工负荷受限,原料采购维持刚需,对原料市场难以形成强有力的支撑。塑料期货价格重心或将有所下移。


PP:今日期现基差为负,期货PP01震荡回调。现货方面,早间期货盘面继续走低,压制现货市场氛围,带动现货价格继续下跌,部分石化出厂价格下调,贸易商报价重心继续走低,市场观望情绪加重,下游延续谨慎接货,实盘成交一般。跨期价差来看,后市新投产产能逐步释放,但远期影响或逐步消化,加之近月受当下市场氛围带动,整体偏弱震荡为主。目前市场对于近月来说,产能释放或将会是市场未来关注因素。下游需求仍在,但宏观市场氛围依旧存在不确定因素。建议谨慎操作,突破震荡区间后,可谨慎尝试回调入场。


PVC:今日国内PVC市场表现平淡,期货大幅下跌,现货报价较乱,上午成交有限,价格跌幅明显,下午成交部分有所改善,低价略涨。5型电石料,华东主流现汇自提12650-13150元/吨。国内多地电力等限制缓解,短期行业开工恢复及供应缓和,电石方面内蒙局部电力限制依然存在,整体对PVC供应仍受限,电石价格维持高位;短期市场高价及前期预期压力下,市场价格成本偏高,现货价格降幅空间有限。


PTA:今日PTA行情窄幅下跌。上游原料方面,今日PX价格收于953美元/吨CFR中国,上涨17美元/吨,折算PTA加工费676元/吨。美联储货币政策进一步转变,加以冬季能源供应紧张预期,国际油价近期维持高位运行可能性较大,然需求预测下调抑制其上行空间,PX成本端支撑一般。下游市场方面,本周部分PTA装置重启预期之下PTA现货供应充足,现货基差走弱,下游聚酯产销回落,市场气氛转弱,预计PTA行情弱势震荡。


农产品



菜油:广东四级菜油报价12300元/吨,跌70元/吨。加籽减产导致全球油菜籽偏紧,本周沿海油厂菜籽压榨量为6.7万吨,较上周增加 2 万吨,产油量为2.8万吨,增加0.8万吨。临近消费旺季,菜油需求有所转佳,提货情况好转。菜油库存整体仍处于高位,但压力较前期放缓。关注加籽及相关油脂走势。


豆油:华南报价在10360元/吨,跌70元/吨。周内CBOT大豆期价、CBOT豆油期价均是探底走势,期间有美豆USDA月度供需报告、马棕 MPOB报告等数据发布,由于报告多空交织,叠加国际油价再创新高等事件影响,导致外盘美豆油价格走势明显强于美豆、美豆粕走势。本周连盘豆油走势在外盘影响下,期价冲高回落。现货方面,由于盘面高位,市场观望氛围抬头,各地基差出现继续调整。


棕榈油:广东报价10200元/吨,跌90元/吨。本周一MPOB发布马来西亚9月份官方供需报告,报告显示9月马棕库存降幅水平低于之前预期至175万吨,自14个月高位下滑;马棕毛棕榈油产量也出现下滑至170万吨环比降幅0.39%,此次报告数据利好棕榈油价格。周一午后国内棕榈油期货直线拉升,连盘棕榈油主力合约P2201创新高,同时棕榈油现货价格跟随期货盘面上涨。调查公司数据显示马来西亚10月前10日出口下滑,一定程度限制棕榈油上涨空间。棕榈油进口倒挂明显导致国内买家买船十分谨慎,本周到港量增加棕榈油库存有所增长,但高位的价格始终成为下游提货缓慢的最大因素。进入四季度棕榈油进入减产季,随着国内气温逐渐降低对棕榈油需求有所制约,预计四季度国内棕榈油库存持续上升。


花生米:山东临沂郯城产区报价维持平稳,白沙通货米报价4.40元/斤,7个筛报价4.70元/斤,8个筛报价4.80元/斤。近期天气持续放晴,各产区晾晒进度加快,5-6天后新季花生米上货量将有效供应市场。随着后期花生水分的好转,预计需求方采购积极性将有所提高,交易量有望有所改观。后期关注产区上市情况与油厂收购进度。


豆粕:主流成交价格下调至3500-3680元/吨,较上一交易日下调了0-20元/吨。隔夜美豆继续下跌,因月度供需报告利空,美豆单产上调至51.5蒲/英亩,期未库存上调至3.2亿蒲,且美豆收割率和优良率上调,巴西播种期天气良好进一步打压美豆,预计短期CBOT大豆期价弱势下跌情势将延续;国内连粕方面,今日盘面探底回升,略有企稳迹象,下看3150点支撑;现货价格方面,节后国内油厂压榨不断恢复,豆粕弱势格局难改,预计后期豆粕基差价格承压运行。


菜粕:广西报价2880元/吨,跌50元/吨。本周菜粕盘面偏弱运行,但菜粕基差坚挺。水产需求逐步转淡,成交不佳。目前菜粕库存处于低位。预计10月菜粕价格坚挺,成本端支撑菜粕价格。重点关注美豆及相关产品走势。


玉米:黑龙江报价2318元/吨,持稳。东北新季玉米陆续上市,市场对后市整体仍看空,贸易商随收随走,不敢大量收购建库,本地深加工企业收购积极性不高,多数等到新粮集中上市后,才考虑建库,短期市场仍是偏空运行。


鸡蛋:河北馆陶报价3.89元/斤,持稳。本周蛋价呈现触底回弹趋势,主产区均价4.19元/斤,较上周上涨0.03元/斤,涨幅0.72%,主销区均价4.29元/斤,较上周下跌0.01元/斤,跌幅0.23%。节后蛋价跌至成本线附近,各环节抵触情绪较大,且前期库存基本消化干净,蛋价逐渐回弹,经过本周阶段性的调整,市场供需逐渐回归平稳,预计下周价格呈先稳后跌走势。


生猪:生猪出栏均价12.89元/公斤,涨0.54元/公斤。本周猪价大幅上涨。周日收储3万吨,全部成交,对市场有一定的提振。天气转凉之后,四川、湖北等地出现灌腊肠现象,消费有所提振,且大猪需求偏多,但供应偏紧,大猪上涨带动标猪价格上升。叠加近日东北散户抗价惜售,市场猪源供应短暂下滑,东北价格暴涨,调出减少之后,其他地区跟涨。总之,本周生猪市场供需错配,猪价连续上涨。但今天屠企订单、贸易商备货均有降温,下周猪价或下滑。


苹果:山东栖霞产区收购价格稳定。山东栖霞主产区冷库红富士80#以上一二级主流收购价格2.5元/斤,80#统货2.0元/斤左右。晚熟富士红货量逐渐增加,好货价格偏硬。延安洛川地区70#起步半商品3.0-3.2元/斤,统货2.5-2.6元/斤。入库客商较为谨慎,成交以刚需拿货为主,入库节奏较为缓慢。


红枣:新季红枣十月下旬霜降后一周会陆续开始下树,目前仅阿克苏、若羌、吐鲁番等个别地区有少量下树,枣农预期价格普遍较高,报价多在4.00-7.00元/公斤,客商现阶段订园意向不多,根据品质、水分、产地不同价格不一,由于目前出价较少,价格仅供参考。客商普遍对新季红枣不看好,采购积极性欠佳,主观望,双方难以达成合作意向。今年红枣主流减产幅度在25%左右,近年来陈枣库存压力渐增,供过于求的局面已深入人心,短时难以改变,但下游消费需求有限,淡旺季明显,新产季价格或出现延续高开低走的态势。新枣下树前陈枣价格或稳中小幅上探。重点关注新季红枣的开称价格及产量、质量,以及买卖双方的心态变化。


白糖:现广西市场报价5670/吨,持稳。新榨季已开始,虽甜菜糖大幅减产,但仍有较高工业库存,价格多维持稳定。


棉花:CCIndex3128B:21429,跌89。北疆籽棉地头蛋卷棉10.6-11.1元/公斤,折盘面23000至24000元/吨。新疆籽棉收购进度进度明显慢于同期,价格进入企稳甚至上涨状态,而皮棉现货成交主要集中储备棉、进口棉相对低价货源,整体市场采购力度不强;纱厂前期订单生产为主,观望氛围浓郁。整体来看,市场依旧关注新棉加工,目前抢收氛围仍未散去,棉价支撑力度较强,另外新疆减产消息甚嚣尘上,预计短期棉价盘整后仍具上涨空间。




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我就知道你“在看”

作者:小先锋

公众号:先锋期货

发布时间:2021-10-15 07:10:00

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