酷享复利_超预期

由 是小酷呀 发表于2021-10-14 23:08:12

今天是三季报密集披露,包括中环股份,赣锋锂业,爱美客等。


中环股份出了3季度业绩预告:公司2021年前三季度预计实现归母净利润预计27-28亿元,同比增长219%-230.8%。其中Q3预计12.2-13.2亿,同比增长296.1%-328.6%,环比增长30%-41%,业绩表现略超预期。


光伏板块:


1、210产能规模持续加速,产品结构迅速升级,缓解下游成本压力,提升竞争力;


2、技术进步推动硅料消耗率下降,硅片A品率大幅提升;


3、原材料涨价背景下,通过良好的供应链体系,保障公司供应与产销规模提升。


半导体材料板块:加速新产线调试释放有效产能,产销规模同比提升明显。


公司在新机制和体制下,战略方向清晰,厚积薄发,紧抓行业发展机遇,加速抢占技术红利,加快实现全球领先。预期今年本公司业绩将保持强劲增长。


另外,关注的公司股份定增也有了进展。


1、截至今日(2021年10月14日)中环股份向特定对象发行的测算底价为37.53元/股,较今日收盘价折扣为23.47%;


2、如市场无异常波动,预计于明日(10月15日)启动,下周二(10月19日)报价。


据市场消息,中环的定增价格预计会给出40+的价格,比较乐观。


爱美客


公司公布三季报:前三季度营收同比+120%至10.23亿元,归母净利润同比+144%至7.09亿元,扣非净利润同比+139%,其中Q3营收+75%,归母净利+98%,在医美消费同期基数走高及疫情反复情况下表现依旧强劲,Q3净利率进一步攀升至近73%,整体净利润超预期。


具体产品看,7-8月多地疫情反复下公司产品仍有稳健表现,其中嗨体系列预计占整体营收的比重在70%-75%之间,熊猫针系列增速较快,凝胶类产品同比仍有稳健增长,新品“濡白天使”实现2000万+的销售表现,已完成第一批覆盖200个终端医生的计划。


盈利能力看,Q3毛利率94.02%,环比提升0.25pct,持续产品结构优化及品牌溢价能力提升。Q3销售费用率9.95%,环比提升0.89pct,与公司销售团队增加,产品销售节奏一致。前三季度管理费用率(含研发)10.12%,同比下降2.73pct,体现了较强的内控管理能力。


公司作为国内轻医美注射类产品龙头企业,公司持续积极开拓新产品线,打造医美产品。


嗨体系列市场竞争力持续强化,近两年仍然有维持高增长,再生材料新品打开新的增量空间,有望带来毛利率提升。


公司今年积极推广“嗨体”系列下的不同适应症产品,依托公司较强的渠道机构教育能力和精准的产品定位能力,顺利实现快速放量。


公司拟收购韩国肉毒企业夯实长期发展,未来会在港股上市,方便推进国际化


预计公司 21-23 年盈利预测至9.4亿元/13.99亿元/19.88亿元,EPS分别为4.34元/6.47元/9.19元/股,对应PE148/99/70倍。

作者:是小酷呀

公众号:酷享复利

发布时间:2021-10-14 23:08:12

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