股票估值_组合II的过往表现_210930

期内组合未有买卖操作，主要是9月中报发布完毕，组合内公司业绩普遍较好，因此保持现有持仓。9月表现好于组合I，主要是组合II持股更偏重于安全性，权重股持有更多，在震荡的行情中更加能保障稳定上涨态势。我们示范组合II在本月维持满仓，主要是我们认为A股整体市场趋势仍偏于乐观，同时国内疫情控制较好，复工复产有序推进，A股并没有继续深跌的需求。同时，过多的操作很容易错过重要的时点，让整体投资陷入困境。

国家统计局将于本周四公布9月CPI、PPI数据。市场普遍预计，受猪肉价格下跌等因素影响，9月CPI同比涨幅或有所回落，而在能源和生产资料价格上涨带动下，9月PPI同比或突破10%，CPI与PPI剪刀差将进一步扩大。我们预计下半年国内经济将维持平稳增长态势，但相较上半年增速将有所放缓。首先是去年上半年基数较低，而下半年疫情影响减弱，增速较有所放缓。其次，全球疫情反复、国内疫情防控压力仍大。最后国内地产行业下行压力持续加大。市场预计下半年权益市场的波动性将会增大，市场仍将呈现结构性行情，从4月份以来市场明显走出了结构性的机会，板块差异较相对明显。

成立至今（2021-9-30）本组合累计收益率达到78.67%，较上期的72.36%略有上涨，仍明显好于同期三大指数的10.29%（沪）、38.48%（沪深300）和26.01%（深）。期内持有个股达到在27家，与上期持平。我们仍然坚持价值投资，把握预期性更好、估值提供的安全边际更宽的的个股。我们认为，目前组合中的27只股票都成长动能充沛，且安全性较强。感兴趣的读者，可进入我们的官方微店或网站，购买我们的示范组合，看看我们是如何实践价值投资的。

我们认为目前市场上好的行业和好的公司仍有许多，在风险与收益的对比中，机会占比仍大。我们会一如既往地将注意力集中于市场中少数值得投资的优秀公司，寻找业绩优秀、估值偏低的股票。市场震荡，带动一些优质公司股价回调，或是不错的布局买入时刻。读者可通过股票估值网及其微店，看看我们发现了哪些好股票。我们2020年的年度项目《2020年，你应该重点关注的88只好股票》的整体表现也一如既往地优于大市，整体涨幅达到47.28%。自2012年推出以来，在过去的九年里，88只年度好股票的简单策略取得了334%的累计回报，附加条件策略取得了981%的累计回报，而同期的沪深300则仅上涨了122%。而新一版的《2021年，你应该重点关注的88只好股票》已在热销中，有兴趣的读者可进入官网或微信商场了解咨询。

本期组合II持有27家公司，与上期保持一致。组合内持有公司均成长评级均较为优秀，且估值合理，长期投资价值突显，值得持续观察、研究。

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三、组合持仓透视分析：

通过每周的分析整理和分屏筛选，我们会将成长性和安全性优良、同时股价处于合理买入区域或以下的股票汇总在下面，投资者可以根据自己的