由 赵忠彦 发表于2021-10-15 17:46:46
受本周三美国季调CPI年率数据影响，金价当日逆势上涨。自上周五受到非农不及预期影响，当天金价在短时间内上涨至1782美元/盎司阻力位后，冲高回落，当周收于1755美元/盎司。本周三美国劳工部公布CPI同比增长5.4%，考虑到通胀的因素，以及由此可能影响到的未来货币政策走向问题，在周四试探性突破1800美元/盎司整数关口。
市场对于目前美国面临的通胀问题仍然是忧虑重重，货币政策的走向也成为影响今年黄金价格的重要因素。今天是9月销售月率数据公布日，这是一个关于美国零售销售市场的重要数据，反映除服务业之外现金以及信用形势销售的整体情况，背后所体现的是美国的整体消费水平和经济形势，数据的公布对市场影响很大。
由于9月美国有许多以女性为主的就业人口退出劳动力市场，导致了美国就业数据的下降，但是就整体美国家庭环境来说，目前消费需求仍然非常强劲，在商品和服务方面的支出依然十分活跃。但就具体数据出炉时的表现目前还不好说，如果公布值低于预期，那么势必将会使美元承压、利好黄金。
由于上周五公布的非农就业数据严重低于预期值，降至自今年3月份以来水平最低，使得美国就业和经济方面泛起一丝阴霾。但是从上周五至本周CPI数据公布之前，黄金价格并未受到特别大的影响。此外由于一些数据统计方法的原因，地方政府的教育工作岗位因为季节性数据调整而减少了14.4万的数字，并且最近美国部分州开始实施疫苗规定，因而增加了护理和家庭护理方面岗位的招聘难度，这也是导致9月非农数据大幅下降的重要原因。
但是就官方的态度来说，由于9月就业市场在休闲和酒店业新增岗位表现十分出色，专业和商业服务业的新增就业数也很令人满意，其他如运输、制造和建筑等行业的就业人数也都或多或少有明显的提升，这说明目前占美国经济比重最大的服务业并没有受到疫情和供应瓶颈因素的太大影响，制造业的表现也还不错，所以目前美国政府的官员们仍然保持十分乐观的态度。
因此，目前从经济和就业的整体情况看，应不会影响美联储下月准备开始推行的缩减购债计划。在今年，美联储的货币政策走向仍然是影响金价的决定因素。14日美联储最新一期的议息会议纪要显示，尽管德尔塔变异毒株对经济运行造成了较大的影响，但考虑到通胀正在以多年来前所未有的速度快速攀升，并且考虑到供应瓶颈和疫情使生产受阻等方面的影响，此一轮通胀仍然会在较长时间内保持较高水平，因此应该在11月份就要考虑减少疫情期间的货币刺激政策。美联储的官员们开始讨论市场所关注的缩减购债的具体路径，渐进式的缩减购债应该在11月份和12月份开始施行，并且考虑到目前的通胀问题，有一半的官员预期美国应该在2022年开始加息，目前美国的CPI已经连续几个月都徘徊在5.4%的高位。
会议纪要内容也使得美债收益率受到很大的压力和影响，美元和美债收益率应声回落。美债尤其是持续走高的长端美债的收益率，在今年对金价造成了很大的压力。相对于此前持续走高的美债收益率，黄金市场在供需方面总体处于供大于求的状态，9月份黄金价格下降了4%，美国和欧洲市场的主要黄金ETF基金都在流出，在今年全球黄金ETF总计流出了156吨的规模，表现出色的美债收益率显然对避险资金更有吸引力。美联储会议纪要所显示出的内容，以及官员们对通胀方面的担忧，打压了美元和美债，给黄金提供了上涨的动力，提振了黄金在全球市场中的避险需求，吸引了避险资金向黄金靠拢。
国际金价近期上方阻力位1810美元/盎司、1823美元/盎司，突破可看1835美元/盎司，下方支撑位1782美元/盎司和1768美元/盎司。
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作者：赵忠彦
公众号：中国黄金网
发布时间：2021-10-15 17:46:46